All provisions · Beneficial Ownership Regulations 2020 · Determination of beneficial owners
r.3 Determinación de los beneficiarios efectivos
(1) A los efectos del presente reglamento, el beneficiario efectivo en relación con una persona jurídica incluye, entre otros —
(a) una o más personas naturales que, en última instancia, tengan una participación de control en la propiedad de una persona jurídica; y
(b) en la medida en que exista duda, conforme al subreglamento (1)(a), sobre si la persona con la participación de control en la propiedad es el beneficiario efectivo, o cuando ninguna persona natural ejerza control mediante participación en la propiedad, la persona natural, si la hubiere, que ejerza el control de la persona jurídica a través de otros medios; o
(c) si no existe tal persona o no puede identificarse tal persona conforme al subreglamento (1)(a) y (b), la persona natural que ocupe el cargo de alto directivo de la persona jurídica. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(2) A los efectos del subreglamento (1)(a), el beneficiario efectivo de una persona jurídica, con excepción de una fundación, una sociedad (partnership) conforme al Civil Code of Seychelles Act, 2020 (Act 1 of 2021), una sociedad (partnership) constituida, incorporada o establecida de otro modo fuera de Seychelles pero que realice o ejerza actividades dentro de Seychelles, y una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281), será una persona natural que, en última instancia, posea o controle, directa o indirectamente, el diez por ciento o más de la participación en la propiedad, incluyendo las acciones o los derechos de voto de la persona jurídica. (Substituted by S.I. 64 of 2025)
(3) A los efectos del subreglamento (1)(b), el ejercicio del control a través de otros medios incluye, entre otros —
(a) el derecho a nombrar o destituir a la mayoría del consejo de administración de una persona jurídica;
(b) cuando la persona con la participación de control en la propiedad esté dominada por otra persona en virtud de una relación familiar o laboral;
(c) cuando otra persona ostente determinadas facultades en relación con la persona jurídica que probablemente sean utilizadas en la práctica para incidir en las decisiones adoptadas por esa persona con la participación de control en la propiedad; o
(d) cualquier control sobre una persona jurídica distinto del control por titularidad de cualquier participación. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4) A los efectos del subreglamento (1), el beneficiario efectivo en el caso de una fundación incluye, entre otros, a una persona natural —
(a) que ostente, directa o indirectamente, derechos absolutos de decisión o de veto en la conducción y gestión de la fundación;
(b) que ostente el derecho, directa o indirectamente, a nombrar o destituir a cualquiera de los consejeros de la fundación;
(c) que sea un beneficiario en quien se haya conferido un interés;
(d) que sea el destinatario por defecto de los bienes de la fundación en caso de su extinción; o
(e) cualquier otra persona que se beneficie de la fundación. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4a) El beneficiario efectivo en el caso de una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281) se determinará de conformidad con el subreglamento (1), sin perjuicio de que el subreglamento (1) se aplique únicamente a personas jurídicas. (Inserted by S.I. 32 of 2023)
(5) A los efectos del subreglamento (1), el beneficiario efectivo en el caso de una sociedad (partnership) conforme al Civil Code of Seychelles Act 2020 (Act 1 of 2021), una sociedad (partnership) constituida, incorporada o establecida de otro modo fuera de Seychelles pero que realice o ejerza actividades dentro de Seychelles, o una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281), incluye, entre otros, a una persona natural que — (Amended by S.I. 32 of 2023 and S.I. 64 of 2025)
(a) en última instancia, posea o controle, directa o indirectamente, derechos absolutos de decisión o de veto en la conducción o gestión de la sociedad;
(b) ostente el derecho, directa o indirectamente, a nombrar o destituir a cualquier socio de la sociedad; o
(c) tenga derecho a los bienes de la sociedad en caso de disolución de la misma.
(6) Sin perjuicio de lo dispuesto en el subreglamento (7), el beneficiario efectivo en el caso de un trust (fideicomiso) y otros instrumentos jurídicos similares será —
(a) el trustee (fiduciario) o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un trustee;
(b) el settlor (fideicomitente) o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un settlor;
(c) el protector, si lo hubiere, o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un protector;
(d) los beneficiarios o la clase de beneficiarios o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un beneficiario o clase de beneficiarios; y
(e) cualquier otra persona natural que ejerza, en última instancia, el control efectivo sobre el trust o el instrumento jurídico, incluida cualquier persona que tenga, en virtud del instrumento constitutivo del trust o de cualquier documento similar, la facultad de —
(i) nombrar o destituir a cualquiera de los trustees del trust;
(ii) ordenar la distribución de fondos o bienes del trust;
(iii) ordenar las decisiones de inversión del trust;
(iv) modificar el instrumento constitutivo del trust; o
(v) revocar el trust. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(7) Cuando una persona a la que se refiere el subreglamento (6)(a), (b), (c) o (d) no sea una persona natural, los beneficiarios efectivos de esa persona serán los beneficiarios efectivos del trust o del instrumento jurídico.
(8) Cuando el diez por ciento o más de cualquier participación en la propiedad se ostente de forma conjunta, cada copropietario será tratado como un beneficiario efectivo independiente. (Subregulations (7) to (12) substituted by S.I. 32 of 2023)
(a) una o más personas naturales que, en última instancia, tengan una participación de control en la propiedad de una persona jurídica; y
(b) en la medida en que exista duda, conforme al subreglamento (1)(a), sobre si la persona con la participación de control en la propiedad es el beneficiario efectivo, o cuando ninguna persona natural ejerza control mediante participación en la propiedad, la persona natural, si la hubiere, que ejerza el control de la persona jurídica a través de otros medios; o
(c) si no existe tal persona o no puede identificarse tal persona conforme al subreglamento (1)(a) y (b), la persona natural que ocupe el cargo de alto directivo de la persona jurídica. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(2) A los efectos del subreglamento (1)(a), el beneficiario efectivo de una persona jurídica, con excepción de una fundación, una sociedad (partnership) conforme al Civil Code of Seychelles Act, 2020 (Act 1 of 2021), una sociedad (partnership) constituida, incorporada o establecida de otro modo fuera de Seychelles pero que realice o ejerza actividades dentro de Seychelles, y una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281), será una persona natural que, en última instancia, posea o controle, directa o indirectamente, el diez por ciento o más de la participación en la propiedad, incluyendo las acciones o los derechos de voto de la persona jurídica. (Substituted by S.I. 64 of 2025)
(3) A los efectos del subreglamento (1)(b), el ejercicio del control a través de otros medios incluye, entre otros —
(a) el derecho a nombrar o destituir a la mayoría del consejo de administración de una persona jurídica;
(b) cuando la persona con la participación de control en la propiedad esté dominada por otra persona en virtud de una relación familiar o laboral;
(c) cuando otra persona ostente determinadas facultades en relación con la persona jurídica que probablemente sean utilizadas en la práctica para incidir en las decisiones adoptadas por esa persona con la participación de control en la propiedad; o
(d) cualquier control sobre una persona jurídica distinto del control por titularidad de cualquier participación. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4) A los efectos del subreglamento (1), el beneficiario efectivo en el caso de una fundación incluye, entre otros, a una persona natural —
(a) que ostente, directa o indirectamente, derechos absolutos de decisión o de veto en la conducción y gestión de la fundación;
(b) que ostente el derecho, directa o indirectamente, a nombrar o destituir a cualquiera de los consejeros de la fundación;
(c) que sea un beneficiario en quien se haya conferido un interés;
(d) que sea el destinatario por defecto de los bienes de la fundación en caso de su extinción; o
(e) cualquier otra persona que se beneficie de la fundación. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4a) El beneficiario efectivo en el caso de una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281) se determinará de conformidad con el subreglamento (1), sin perjuicio de que el subreglamento (1) se aplique únicamente a personas jurídicas. (Inserted by S.I. 32 of 2023)
(5) A los efectos del subreglamento (1), el beneficiario efectivo en el caso de una sociedad (partnership) conforme al Civil Code of Seychelles Act 2020 (Act 1 of 2021), una sociedad (partnership) constituida, incorporada o establecida de otro modo fuera de Seychelles pero que realice o ejerza actividades dentro de Seychelles, o una sociedad en comandita (limited partnership) conforme al Limited Partnerships Act (Cap 281), incluye, entre otros, a una persona natural que — (Amended by S.I. 32 of 2023 and S.I. 64 of 2025)
(a) en última instancia, posea o controle, directa o indirectamente, derechos absolutos de decisión o de veto en la conducción o gestión de la sociedad;
(b) ostente el derecho, directa o indirectamente, a nombrar o destituir a cualquier socio de la sociedad; o
(c) tenga derecho a los bienes de la sociedad en caso de disolución de la misma.
(6) Sin perjuicio de lo dispuesto en el subreglamento (7), el beneficiario efectivo en el caso de un trust (fideicomiso) y otros instrumentos jurídicos similares será —
(a) el trustee (fiduciario) o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un trustee;
(b) el settlor (fideicomitente) o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un settlor;
(c) el protector, si lo hubiere, o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un protector;
(d) los beneficiarios o la clase de beneficiarios o, en el caso de un instrumento jurídico distinto de un trust, cualquier persona en una posición equivalente o similar a la de un beneficiario o clase de beneficiarios; y
(e) cualquier otra persona natural que ejerza, en última instancia, el control efectivo sobre el trust o el instrumento jurídico, incluida cualquier persona que tenga, en virtud del instrumento constitutivo del trust o de cualquier documento similar, la facultad de —
(i) nombrar o destituir a cualquiera de los trustees del trust;
(ii) ordenar la distribución de fondos o bienes del trust;
(iii) ordenar las decisiones de inversión del trust;
(iv) modificar el instrumento constitutivo del trust; o
(v) revocar el trust. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(7) Cuando una persona a la que se refiere el subreglamento (6)(a), (b), (c) o (d) no sea una persona natural, los beneficiarios efectivos de esa persona serán los beneficiarios efectivos del trust o del instrumento jurídico.
(8) Cuando el diez por ciento o más de cualquier participación en la propiedad se ostente de forma conjunta, cada copropietario será tratado como un beneficiario efectivo independiente. (Subregulations (7) to (12) substituted by S.I. 32 of 2023)
Translation for information only. Only the English original is legally binding.
Original wording (English, legally binding): Determination of beneficial owners
(1) For the purposes of these regulations, the beneficial owner in relation to a legal person includes but is not limited to —
(a) one or more natural persons who ultimately have a controlling ownership interest in a legal person; and
(b) to the extent that there is doubt under subregulation (1)(a) as to whether the person with the controlling ownership interest is the beneficial owner or where no natural person exerts control through ownership interest, the natural person, if any, exercising control of the legal person through other means; or
(c) if no such person exists or no such person may be identified under sub-regulation (1)(a) and (b), the natural person who holds the position of a senior managing official of the legal person. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(2) For the purposes of sub-regulation (1)(a), the beneficial owner of a legal person, except a foundation, a partnership under the Civil Code of Seychelles Act, 2020, (Act 1 of 2021), a partnership formed, incorporated, or otherwise established outside Seychelles but conducting or carrying on business within Seychelles and a limited partnership under the Limited Partnerships Act, (Cap 281), shall be a natural person who ultimately owns or controls, directly or indirectly, ten percent or more of ownership interest inclusive of the shares or voting rights of the legal person. (Substituted by S.I. 64 of 2025)
(3) For the purposes of sub-regulation (1)(b), exercising control through other means includes, but is not limited to —
(a) the right to appoint or remove the majority of the board of directors of a legal person;
(b) where the person with controlling ownership interest is dominated by another person because of a familial or employment relationship;
(c) where another person holds certain powers in relation to the legal person which are likely to be used in practice to affect the decisions taken by that person with the controlling ownership interest; or
(d) any control over a legal person other than the control by ownership of any interest. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4) For the purposes of subregulation (1), the beneficial owner in the case of a foundation includes, but is not limited to, a natural person —
(a) who holds, whether directly or indirectly, absolute decision or veto rights in the conduct and management of the foundation;
(b) who holds the right, directly or indirectly to appoint or remove any of the councilors of the foundation;
(c) who is a beneficiary in whom an interest is vested;
(d) who is the default recipient of the assets of the foundation in the event of its termination; or
(e) any other person, who benefits from the foundation. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4a) The beneficial owner in the case of a limited partnership under the Limited Partnerships Act (Cap 281) shall be determined in accordance with subregulation (1) notwithstanding the fact that subregulation (1) applies to legal persons only. (Inserted by S.I. 32 of 2023)
(5) For the purposes of subregulation (1), the beneficial owner in the case of a partnership under the Civil Code of Seychelles Act 2020, (Act 1 of 2021), a partnership formed, incorporated, or otherwise established outside Seychelles but conducting or carrying on business within Seychelles or a limited partnership under the Limited Partnerships Act, (Cap 281) includes but is not limited to a natural person who — (Amended by S.I. 32 of 2023 and S.I. 64 of 2025)
(a) ultimately owns or controls, whether directly or indirectly, absolute decision or veto rights in the conduct or management of the partnership;
(b) holds the right, directly or indirectly to appoint or remove any partner of the partnership; or
(c) is entitled to the assets of the partnership in the event of the dissolution of the partnership.
(6) Subject to subregulation (7), the beneficial owner in the case of a trust and other similar legal arrangements shall be —
(a) the trustee or, in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a trustee;
(b) the settlor or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a settlor;
(c) the protector, if any or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a protector;
(d) the beneficiaries or class of beneficiaries or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a beneficiary or class of beneficiaries; and
(e) any other natural person exercising ultimate effective control over the trust or the legal arrangement, including any person who has, under the trust deed of the trust or any similar document, power to —
(i) appoint or remove any of the trustees of the trust;
(ii) direct the distribution of funds or assets of the trust;
(iii) direct investment decisions of the trust;
(iv) amend the trust deed; or
(v) revoke the trust. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(7) Where a person under sub-regulation (6)(a), (b), (c) or (d) is not a natural person, the beneficial owners of that person shall be the beneficial owners of the trust or the legal arrangement.
(8) Where ten percent or more of any ownership interest is held jointly, then each joint owner shall be treated as a separate beneficial owner. (Subregulations (7) to (12) substituted by S.I. 32 of 2023)
(a) one or more natural persons who ultimately have a controlling ownership interest in a legal person; and
(b) to the extent that there is doubt under subregulation (1)(a) as to whether the person with the controlling ownership interest is the beneficial owner or where no natural person exerts control through ownership interest, the natural person, if any, exercising control of the legal person through other means; or
(c) if no such person exists or no such person may be identified under sub-regulation (1)(a) and (b), the natural person who holds the position of a senior managing official of the legal person. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(2) For the purposes of sub-regulation (1)(a), the beneficial owner of a legal person, except a foundation, a partnership under the Civil Code of Seychelles Act, 2020, (Act 1 of 2021), a partnership formed, incorporated, or otherwise established outside Seychelles but conducting or carrying on business within Seychelles and a limited partnership under the Limited Partnerships Act, (Cap 281), shall be a natural person who ultimately owns or controls, directly or indirectly, ten percent or more of ownership interest inclusive of the shares or voting rights of the legal person. (Substituted by S.I. 64 of 2025)
(3) For the purposes of sub-regulation (1)(b), exercising control through other means includes, but is not limited to —
(a) the right to appoint or remove the majority of the board of directors of a legal person;
(b) where the person with controlling ownership interest is dominated by another person because of a familial or employment relationship;
(c) where another person holds certain powers in relation to the legal person which are likely to be used in practice to affect the decisions taken by that person with the controlling ownership interest; or
(d) any control over a legal person other than the control by ownership of any interest. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4) For the purposes of subregulation (1), the beneficial owner in the case of a foundation includes, but is not limited to, a natural person —
(a) who holds, whether directly or indirectly, absolute decision or veto rights in the conduct and management of the foundation;
(b) who holds the right, directly or indirectly to appoint or remove any of the councilors of the foundation;
(c) who is a beneficiary in whom an interest is vested;
(d) who is the default recipient of the assets of the foundation in the event of its termination; or
(e) any other person, who benefits from the foundation. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(4a) The beneficial owner in the case of a limited partnership under the Limited Partnerships Act (Cap 281) shall be determined in accordance with subregulation (1) notwithstanding the fact that subregulation (1) applies to legal persons only. (Inserted by S.I. 32 of 2023)
(5) For the purposes of subregulation (1), the beneficial owner in the case of a partnership under the Civil Code of Seychelles Act 2020, (Act 1 of 2021), a partnership formed, incorporated, or otherwise established outside Seychelles but conducting or carrying on business within Seychelles or a limited partnership under the Limited Partnerships Act, (Cap 281) includes but is not limited to a natural person who — (Amended by S.I. 32 of 2023 and S.I. 64 of 2025)
(a) ultimately owns or controls, whether directly or indirectly, absolute decision or veto rights in the conduct or management of the partnership;
(b) holds the right, directly or indirectly to appoint or remove any partner of the partnership; or
(c) is entitled to the assets of the partnership in the event of the dissolution of the partnership.
(6) Subject to subregulation (7), the beneficial owner in the case of a trust and other similar legal arrangements shall be —
(a) the trustee or, in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a trustee;
(b) the settlor or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a settlor;
(c) the protector, if any or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a protector;
(d) the beneficiaries or class of beneficiaries or in the case of a legal arrangement other than a trust, any person in an equivalent or similar position of a beneficiary or class of beneficiaries; and
(e) any other natural person exercising ultimate effective control over the trust or the legal arrangement, including any person who has, under the trust deed of the trust or any similar document, power to —
(i) appoint or remove any of the trustees of the trust;
(ii) direct the distribution of funds or assets of the trust;
(iii) direct investment decisions of the trust;
(iv) amend the trust deed; or
(v) revoke the trust. (Amended by S.I. 32 of 2023)
(7) Where a person under sub-regulation (6)(a), (b), (c) or (d) is not a natural person, the beneficial owners of that person shall be the beneficial owners of the trust or the legal arrangement.
(8) Where ten percent or more of any ownership interest is held jointly, then each joint owner shall be treated as a separate beneficial owner. (Subregulations (7) to (12) substituted by S.I. 32 of 2023)
Amendments
S.I. 32 of 2023, 28.04.2023
in force, included above
Beneficial owner of legal persons only; ten percent threshold; partnerships, foundations and trusts redefined.
S.I. 64 of 2025, 09.09.2025
in force, included above
Regulation 3(2) substituted and chapeau of 3(5) substituted: foreign partnerships carrying on business in Seychelles.
Official source: Beneficial Ownership Regulations, 2020 (S.I. 107 of 2020), Consolidated by us with S.I. 32 of 2023 and S.I. 64 of 2025; S.I. 7 of 2025 made but not yet in force
