O que significa ring fencing?

O que significa ring fencing?

• O ringfencing ou ring-fencing ocorre quando uma parte dos ativos ou lucros de uma empresa é segregada financeiramente sem necessariamente ser operada como uma entidade separada. A razão para isso pode ser:
  • razões regulamentares,
  • a criação de esquemas de proteção de ativos com relação a acordos de financiamento, ou
    Separação em fluxos de renda separados para fins fiscais.

proteção de ativos
Nos acordos de proteção de ativos, a destinação pode ser usada separando certos ativos e passivos em entidades separadas dentro de um grupo. Também pode ser usado como um método para mitigar o risco de liquidação ou melhorar a classificação de crédito de uma empresa.

Separação para fins fiscais
No Reino Unido, os lucros do ring-fence surgem da renda e dos ganhos da produção de petróleo ou dos direitos sobre o petróleo na plataforma continental britânica e estão sujeitos a uma taxa mais alta de imposto corporativo. Este sistema de impostos sobre o petróleo também é observado em outros países.

Separação regulamentar
No caso de empréstimos ou títulos, a destinação geralmente permite que um investidor tenha tanto um vínculo com um ativo específico que possua (por exemplo, parques eólicos de propriedade de uma concessionária de serviços públicos) quanto suporte de crédito completo para o balanço de uma concessionária de serviços públicos.

Uma forma comum de separação é quando um serviço público regulamentado se separa financeiramente de uma empresa matriz que opera um negócio não regulamentado. Isto é feito principalmente para proteger os consumidores de serviços essenciais como eletricidade, água e telecomunicações básicas contra a instabilidade financeira ou falência da empresa matriz resultante de perdas em suas operações de mercado aberto. O Ringfencing também mantém as informações dos clientes dentro do serviço público separado dos esforços de busca de lucro dos outros negócios da matriz.

Como resultado da crise financeira de 2008, os maiores bancos do Reino Unido são obrigados, nos termos da Lei de Serviços Financeiros (Reforma Bancária), de 2013, a cercar seus negócios de varejo para aumentar a proteção dos depositantes. Os requisitos de delimitação entraram em vigor em 1º de janeiro de 2019. Os requisitos do ring-fencing bancário britânico exigem que tais atividades bancárias de varejo sejam conduzidas através de entidades e subgrupos separados dentro de cada grande grupo bancário. A Autoridade de Regulamentação Prudencial é o principal regulador para o ring-fencing, responsável por determinar quais bancos se enquadram no escopo da legislação de ring-fencing e por supervisionar a implementação das regras pelos bancos.

Você pode encontrar mais e mais informações em nosso Léxico/Glossário ou no Lei IBC.